O Brasil enfrenta uma transformação demográfica significativa, com o expressivo aumento da população acima de 65 anos. Segundo o IBGE, em 2024, o país contava com 20 milhões de pessoas nessa faixa etária, número que deve chegar a 50 milhões até 2050. Durante esse período, a população economicamente ativa permanecerá praticamente estagnada, o que aumenta a pressão sobre a previdência pública e sobre as famílias, que muitas vezes precisam assumir o sustento dos mais velhos. Nesse contexto, a previdência complementar surge como uma alternativa relevante para garantir uma aposentadoria tranquila e reduzir a dependência financeira dos filhos.
Com mais de 50 anos de história, a Elos tem se destacado no cuidado do futuro financeiro de diversas famílias, cumprindo sua missão com dedicação, competência e resultados. Em um estudo realizado pelo time de Investimentos da Fundação, com base em 365 fundos de previdência abertos de 38 gestoras, que administram mais de R$ 400 bilhões, os fundos da Elos apresentaram desempenhos superiores em todas as categorias analisadas. Para a comparação, foram considerados os quatro perfis de investimento da Elos — Protetor, Equilibrado, Dinâmico e Visionário — com as respectivas categorias definidas pela ANBIMA.
Nos 12 meses anteriores a setembro de 2024, o perfil Protetor da Elos rendeu 11,38%, enquanto a média dos 193 fundos abertos dessa categoria foi de 9,66%. No perfil Equilibrado, o rendimento foi de 10,49%, superando a média de 9,43% dos 34 fundos abertos. O perfil Dinâmico registrou 11,13%, contra 9,45% de 63 fundos abertos semelhantes. Por fim, o perfil Visionário apresentou um rendimento de 11,02%, acima da média de 10,82% dos 75 fundos abertos comparados.
Os fatores que explicam essa superioridade vão além da rentabilidade. A Elos é uma fundação sem fins lucrativos, o que permite que todos os recursos arrecadados sejam reinvestidos na gestão eficiente dos fundos. Isso se traduz em taxas de administração mais baixas em relação aos fundos abertos, gerando um custo operacional menor para os participantes.
Outro diferencial é a equipe de especialistas dedicada à análise e à seleção dos melhores fundos de investimento. Essa gestão ativa permite maior agilidade na alocação de recursos, o que possibilita capturar oportunidades de mercado de forma mais eficaz. Os profissionais da Elos atuam com critérios rigorosos de performance e risco, buscando sempre o melhor retorno para os participantes.
A Elos também se diferencia pela governança. O comitê de investimentos é formado por participantes da própria Elos, aplicando o conceito de “skin in the game” (pele em jogo), proposto por Nassim Nicholas Taleb. Isso significa que os membros do comitê possuem participação direta nos fundos, de forma que suas decisões impactam também o seu próprio patrimônio. Esse alinhamento de interesses leva a uma gestão mais criteriosa e focada na preservação e no crescimento do capital dos participantes.
As previdências abertas, por sua vez, são frequentemente geridas por gestoras privadas com foco na geração de lucro para os acionistas o que se reflete em taxas de administração mais elevadas. Além disso, os gestores de fundos abertos enfrentam pressões por resultados de curto prazo, o que pode limitar estratégias de investimento de longo prazo.
Ao comparar as previdências abertas com os perfis de investimento da Elos, é possível observar diferenças claras em termos de gestão, custos e alinhamento de interesses. Na Elos, a abordagem é mais transparente e focada no participante, enquanto as gestoras privadas priorizam os lucros dos acionistas. Além disso, o conceito de skin in the game fortalece a responsabilidade dos gestores, uma vez que eles compartilham o risco com os participantes.
Os dados concretos de rentabilidade demonstrados pelo estudo comprovam a superioridade dos perfis de investimento da Elos, oferecendo aos participantes uma experiência de investimento mais segura, rentável e transparente. Para aqueles que buscam maior retorno com custos mais baixos e uma gestão transparente, os perfis de investimento da Elos representam uma alternativa atrativa.
Jurandir Sell Macedo
Doutor em Finanças Comportamentais com pós-doutorado em Psicologia Cognitiva, sendo pioneiro nesta área no Brasil. Nosso consultor na área financeira e previdenciária.